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彩神彩票app下载ios 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 浙工大宿舍着火

发布日期:2020年01月22日 4:35编辑:彩神彩票app下载ios

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每所四星级高中在录取时,先录取非指标生,后录取指标生,录满为止。

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應用方面↑〇⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)▽∵,率先爆發的可能主要是2C場景↑□,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務□↑┊。

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2019年初⊿,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」??,得到了市場驗證⊙〇⊿。

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20世紀90年代∵∴,美國納斯達克指數上漲超過9倍┊┊,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率﹡♂∴,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∟∴〇。

江暉表示△,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⌒┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊π⊙。

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從企業看〇△,內外需環境好轉▽⊙∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升☆〇,產業鏈景氣度將有望改善π﹡,並傳導至企業盈利改善⌒┊,從而使股市投資環境更好π。

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海外來看⊙↑〇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型?,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∟□。國內來看☆∟,產業政策持續護航♂,未來新能源汽車長期趨勢向上⌒⊿┊。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量↑♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊙□∟。

與此同時◇┊,消費行業市場份額持續在集中﹡△,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式△▽,奪取市場份額﹡π▽。

12月20日▽┊,在「星石投資2020年度策略會」上◇♂▽,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷◇,且更為堅定樂觀▽∟▽。他認為:成長股長期牛市來臨↑♂。主要邏輯如下:

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

硬件方面⌒∵∴,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆∵π,韓國在5G推出半年的時間內⌒〇♂,就實現了人均流量近3倍增長♂∟↑。流量爆發需要更多的硬件支持↑⊿♂,因此┊↑∴,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升☆π?,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊿。

財政政策上□,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂,並通過多種創新方式♂♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⊿⌒。

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從產業來看♀,中國科技產業升級正在超乎想象地加速?⊿,同時消費行業集中度持續上升♀。

海外經驗顯示⊿♂□,寬鬆貨幣+產業升級⊙↑△,往往是成長股牛市的有利催化劑☆。

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供給端來看♂,醫改持續推進∵⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路▽,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間◇⊙。需求端來看⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∟∟,行業需求端長期向好∟。

1967年末至1987年◇,雖然日本經濟增速回落◇∟π,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵〇,但日經225指數翻了近30倍↑π♂。這種股市與經濟增長背離的牛市△↑π,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級┊△,企業盈利提升π,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∴♂。

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另一方面π,技術不斷突破↑⌒,新興產業已經具備全球競爭力♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業π┊。

房地產政策方面∴,預計2020年在整體從嚴下┊♂⊙,將進一步進行結構性微調◇〇,「一城一策」將會更加明顯▽⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑。

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同時∟〇,企業盈利改善∟?,股市投資環境更好△。中觀數據顯示☆,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底▽⊙。

一方面♂⊙,研發投入持續高增◇⌒♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移∵。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑▽□。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看⊿,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♂∵⊿,權益資產是各方資金的長期選擇﹡。大量沉澱資金將從地產集中釋放☆,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從金融機構視角看☆,利率下行期⌒,負債端配置壓力上升△﹡↑,金融機構有增配權益資產的動力☆。

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從外部來看△☆△,外需也將企穩□♂◇。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象△?。隨着貿易摩擦緩和♂,則企穩預期將進一步強化∵⊙⌒。

內外需企穩∟□,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂┊,貨幣政策上∟◇♀,預計2020年二季度開始∴⊙,隨着豬通脹解除♂?,中國將加快跟進全球寬鬆∟⌒,降准降息節奏不再是5bps〇∟,而將更大幅度、更快;

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙□♂,產業鏈景氣度有望改善∟,並傳導至企業盈利改善◇↑,股市迎來更好的投資環境♂♂。

從居民視角看△π﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂⊿⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂□。隨着相對收益的變化π◇,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆☆⊙。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒▽♂。文章內容屬作者個人觀點?⊙,不代表和訊網立場⌒﹡♂。投資者據此操作△π,風險請自擔∵⊙。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂∵?,我國產業升級正在明顯加速⊿。

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從宏觀來看⌒♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下▽,權益資產將是各方資金的長期選擇∟,寬鬆貨幣環境加上產業升級〇□,往往是成長股長期牛市的有力催化劑﹡△。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟△,應用和相關硬件都將受益

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